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专题研究

供应链金融信用风险扩散防范研究

发布时间:2018-03-21 12:31:19    点击量:

  作为解决中小企业信贷困难的有效方式之一,供应链金融在国内的发展十分迅速。前瞻产业研究院的数据显示,预计到 2020年,国内供应链金融市场规模将达到14.98万亿元。而风险问题一直是供应链金融发展的主要障碍,供应链金融风险管理受到越来越多的关注。实际上,信用风险是供应链金融风险的主要类别,信用风险在供应链网络中具有很强的扩散效应,对供应链金融业务的运行具有很大影响。

  一、供应链金融信用风险扩散问题显著

  在传统融资活动中,银行信用度量的对象是单个借款企业的信用资质,而在供应链金融中则变成了整条供应链金融的运行状况。在供应链金融生态系统中,交易主体间关系紧密,连接性较强,任何一方出现问题都会影响供应链金融生态系统的稳定性。

  国内供应链金融风险主要来源于信用风险。有数据表明,供应链金融风险90%以上来自于信用风险,主要表现为客户欺诈,包括控股权的争议、资本的抽离、隐性负债、非相关多元化投资、实际控股人的不良嗜好。其中,控股权的争议指供应链金融资产所有权在法律上出现争议,重复质押就是在存货融资业务中因存货所有权归属问题导致的典型控股权争议问题;资本的抽离指债务人通过关联交易将企业资本转移的行为;隐性负债指没有记录在资产负债表内并随着时间的推移逐渐显性化的债务;非相关多元化投资指债务人获得资金后将资金用于其他途径,而非将资金用于扩大生产贸易;实际控股人的不良嗜好属于个人道德问题,同样会带来信用风险问题。信用风险的传导性是信用风险扩散的前提,供应链金融的复杂网络则为信用风险扩散提供了媒介条件。供应链金融信用风险扩散后果将对特定产业形成强烈冲击,其影响深度和广度都是其他风险难以企及的。

  二、供应链金融信用风险扩散防范机制

  (一)平台指数机制

  集成化的信息平台能够将各方关联企业有机地连接起来,从而在全链条上形成一个多方无缝对接、界面可视统一、信息实时共享的信息平台。建立供应链金融服务平台,将金融机构、物流企业、交易主体及其他服务方聚集在服务平台上,实时采集供应链上采购、生产、销售和市场的全方面数据,对交易主体的历史运营数据进行分析,为金融机构提供风险控制的参考依据,帮助交易主体实现增信,使交易主体更加快捷、便利和低成本地获得金融服务。供应链金融服务指数是对交易主体进行在线信用判别的依据,当信用风险发生时,金融机构可通过指数的变化判别交易主体的信用变化,进而做出相关决策。

  (二)信用征集机制

  建立信用征集平台,对供应链金融生态系统中交易主体和服务主体的信用数据进行采集、分类、整理和储存操作,利用第三方评估机构保证信用征集的客观性和公正性。信用征集内容可以从主体信用、交易信用和监管信用三部分入手。首先对交易主体的主体信用进行征集,包括管理能力、业务规模、经营实力和财务实力等;之后对交易主体的交易信用进行征集,从交易主体的历史交易数据入手,征集交易记录、客户合作年限、客户评级等信用数据;最后对交易活动中的监管信用进行征集,主要包括监管环境、监管主体信用和监管能力等。

  (三)数据库机制

  对供应链金融交易主体的交易数据和行为数据进行归集,形成服务于供应链金融的专业数据库和数据网络,再利用日益成熟的云计算和大数据技术建立专业的风险分析模型。完善的数据库网络能够有效防控信用风险的扩散,通过动态、实时、持续、完整的信用记录实现交易主体信用的动态评级,帮助金融机构快速地获取交易主体的信用评级,有效减少风险扩散带来的损失。

  (四)信息共享机制

  信息不对称造成了供应链金融生态系统的不稳定性,建立有效的信息共享机制成为降低各主体间信息不对称的有力措施。在供应链金融生态系统中建立信息集成共享模式,将需求信息、生产信息、销售信息、物流信息、库存信息和资金信息实现无障碍共享,建立专业的信息服务平台。其功能包括信息搜集模块、信息分析模块、共享模式选择模块、信息共享水平评价模块等。

  (五)风险预警机制

  风险预警机制是经济行为主体应对内外部环境变化采取的风险预测行为。国内金融体系不灵活,缺乏有效的反馈和调整机制,信用风险预警机制较为落后。对供应链金融信用风险扩散的管控势必需要一套灵活、高效的风险预警机制,构建信用风险扩散的预警指标体系。预警指标体系的建立可以从交易信息、资金流向信息、物流信息、质押物信息和市场信息五个方面入手,实现对信用风险扩散的有效预警和快速反应。(文/许聪)